华为Mate 60 Pro+发布，这些关键词又火了……

时间： 2023-11-01 02:45     浏览量：554

最近手机新机型发布迎来“金九银十”。

9月8日10：08分，华为商城突然上线了华为Mate 60 Pro+、Mate X5等新款手机，是全球首款搭载双星卫星通信的手机，首批预售上线后“秒光”，显示“暂时缺货”。

一周后的北京时间9月13日凌晨，苹果将举办秋季发布会，届时iPhone 15系列四款新机有望现身。

在这些消息的催化下，通信设备、应用软件、信息安全、芯片国产替代等关键词再度来到舆论风口。

有没有可能，有一个板块能把这一系列的产业链打包上架？

我们先回答一个问题：请问以下三个生活场景，哪一个与“信创概念”有关？

场景一：写字楼里，白领每天使用计算机硬件、服务器操作系统、办公软件和OA办公。

场景二：出租屋里，程序员写了一串代码，五分钟爬取了电影网站的全部信息。

场景三：头部手机厂商发布了用上国产芯片的新手机，一些此前用海外厂商手机的人纷纷打听能不能抢到这款国产手机。

正确答案是：全都是。

无处不在的信创产业

身处技术爆炸的互联网时代，想和信创“划清界限”，几乎是不可能做到的。正如我们在三个生活场景里提到的，从我们日常用的办公电脑手机，到各类基础软件操作系统办公软件，以及涉及信息安全的网络银行、在线购物，信创几乎100%地渗透了现代人的日常生活。

信创产业中“信创”是“信息技术”和“应用创新”的缩写。简言之是指硬件和软件的一系列信息化创新技术，涵盖了“硬件—软件—服务”的完整产业链条。

信创产业链

数据来源：广发证券研究所，长江证券研究所

早在2013年，信创产业曾因为斯诺登棱镜门事件首次受到关注，但当时我国软硬件行业尚处发展早期，产品并未成熟，并未对公司业绩产生实际影响。

后来到了2018、2019年，伴随国际关系的变化，相关招标密集落地，党政领域替换大范围铺开，并带来相关公司业绩增速的提升。也是随着芯片等硬件的“卡脖子”被认知，国产替代，尤其是信息安全领域的自主可控的重要性，被进一步重视。

信息技术应用创新不仅是各行各业实现数字化转型的关键抓手，也成为我国强化网络安全与信息安全的重要手段。

二十大报告中，首次提出“以新安全格局保障新发展格局”，首次以专章论述国家安全，明确指出“国家安全是民族复兴的根基，社会稳定是国家强盛的前提”，国家安全及科技自立自强上升新高度。关于信创的政策颁布频率也不断加快。

根据第一新声调研分析，2023年信创产业市场规模预计为18710.59亿元，到2025年为33777.02亿元，2020年-2025年复合增长率有望达到 26.99%。

我国信创市场规模及增速

数据来源：第一新声《2023 年中国信创产业研究报告》、华创证券、东吴证券，机构预测数据不代表行业真实走势，仅供参考。

发展前景：国产替代与人工智能

关乎信息安全，信创板块的国产替代走到了哪一步？

信创不同环节国产化率差异明显，从底层往上层国产化率呈现总体提升趋势。

信创整体解决方案的核心逻辑在于形成以CPU和操作系统为核心的国产化生态体系，CPU是“心脏”，操作系统是“灵魂”，均位于IT架构较底层的环节。由于技术复杂度和进入门槛高，CPU、操作系统等国产渗透率最低，不足5%。CPU等高端处理器市场几乎完全被国际巨头垄断。

在国际局势日趋复杂的大背景下，自主可控将构成行业发展的基石，加速中国信创产业进口替代，构建独立自主的IT架构。

信创产业细分赛道国产渗透率

数据来源：长江证券研究所

此外，在人工智能的浪潮下，信创产业将有更大的赋能。硬件方面，通信和芯片都是AI算力非常重要的基础设施，也是信创产业非常重要的基础设施，包括服务器、交换机、芯片等，这些AI“基建”都是信创的“核心资产”。

软件方面，以AI+办公为核心的落地场景，无论是文本编辑还是图片视频处理以及数据分析，在AIGC 产业链的下游，有广阔的想象空间和应用场景，其产生碰撞的火花，可能是几何级别的效果。

注：我国股市运作时间较短，指数过往表现不代表未来。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。提及基金属于股票型基金（R3），其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高收益的基金。提及基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。